明年上半年觸底？小摩喊進5檔－sold4er的部落格

〔自由時報記者王孟倫／台北報導〕接近歲末，外資券商紛紛發表明年台股展望，摩根大通證券昨天出具龍年（2012年）台股策略報告，認為明年上半年景氣將觸底，預估電子類股的風險報酬值將更具吸引力，推薦旗下法人客戶買進聯發科（2454）、台積電（2330）、廣達（2382）、正新（2105）與裕隆（2201）等五檔。

展望2012年，摩根大通認為，台股能否回溫將有三大關鍵因素：第一、執政黨勝選，使兩岸關係繼續穩固，第二、原物料價格進一步下滑，使通膨壓力減輕，第三、已開發國家，特別是美國的明年經濟表現可以優於市場預期。

摩根大通表示，若執政黨贏得總統大選，兩岸關係維持良好，將可降低政治風險對股市影響；在投資佈局方面，摩根大通表示，明年上半年基本面將觸底，今年以來，市場獲利下修已經接近2008年5至11月的水準，預估明年電子類股的風險報酬率將更具吸引。

在台股投資首選方面，摩根大通喊進聯發科、台積電、廣達、正新與裕隆，並建議投資人避開台塑（1301）、元太（8069）與新光金（2888）等3檔。其中，聯發科、廣達、正新與裕隆投資評等為加碼，台積電、新光金為中立，台塑與元太為減碼。

日前，巴黎證券也基於總統大選風險升高，藍綠勝負難料，因此，建議調降中概股的持有比重，以降低選舉變數之風險。

外資法人昨天在集中市場高掛空單，賣超台股99.17億元，由於MSCI調降台股權重將在本月底盤後生效，因此，外資近期佈局台股仍將持續保守或站在空方。